7月热度过后，8月新能源市场趋于平静，回归理性客观我们认为这是一个非常困难的现象冷静下来是不可能的只有专心养马，打牢基础，才能为四季度市场打牢基础

7月各种资金涌入，新能源板块估值快速上涨，情绪更加振奋，与传统周期和消费行业估值拉开巨大剪刀差其实第三季度是新能源的传统淡季，很多材料瓶颈都在等待解决，很多新技术都在等待数据落地股价遥遥领先基本面，基础不扎实，有盘整的必要，加上融资减少的压力以及电车事故，海外调查等风险因素的出现，行业出现了久违的调整和分歧我们认为调整这样的差异是非常健康的，差异的空间更大经过一段时间和空间的调整，我们从无到有重新发现的机会与日俱增伴随着传统周期的恢复和消费行业的估值，整体市场的底层基础已经搭建，新能源板块的安全性也将略有提升，从而获得回归舞台的机会

从产业角度来看，三季度仍有很多工作需要落地，尤其是锂电池部分原材料的瓶颈，整车芯片问题的环节，自主品牌新车型的落地，光伏行业需要等待上游原材料瓶颈和TOPC，HJT技术最新量产数据我们相信，只有做好炎炎夏日的防暑降温工作，积蓄力量，解决物资瓶颈问题，才能在金九银十的季节打好基础，从而为全年业绩打下坚实的基础，进一步展望明年

制造业的增长从来不是一蹴而就的，他也没有赢过，制造业的估值是边际的对市场，估值和时间的恐惧

休息是为了更好的开始我们期待硬制造业稳定且影响深远，从而惠及更多投资者！三季度的调整，尤其是市场系统性风险带来波动的情况下，恰恰给认可中国长期先进制造业的投资者带来了难得的机会

我们投资新能源，秉承的是长期理念，但我们不是在说谎，也不是在赢。在近期的新能源盘整中，我们也将积极调整结构，摒弃趋势导向型公司，跟随更硬核，更专注的优质公司，为持有人构建更强的景气组合，共享新能源行业的长期红利！