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计算机行业周报:计算机板块重回强势,继续推荐云计算和国产化板块

本周计算机指数上涨14.08%,跑赢创业板指3.97%,跑赢上证综指13.57%。

周观点:计算机板块重回强势,继续推荐云计算和国产化板块。前两周板块有所调整,我们建议投资者趁调整期间坚决加仓,本周走势完全符合我们的判断。本周板块呈现普涨行情,基本面呈现回暖趋势的个股表现突出,我们首推组合中的超图软件、和仁科技本周涨幅均超过30%,分列板块周涨幅第一和第二。此外,受首届数字中国建设峰会将于4月22日在福建开幕的影响,福建板块的计算机个股涨幅也较好。

尽管本周板块涨幅较大,我们仍然坚持看好板块后市表现。支持本轮计算机板块上涨的逻辑仍然在不断强化:首先,从基本面角度看,本周部分公司发布一季报预告,有相当一部分公司一季报实现了超预期的高增长。其次,政策对新经济的支持力度仍在加强,关注两会后具体政策细则的出台和落地。周五,国务院办公厅转发证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》。该意见提出要开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点。意见指出试点企业应当是符合国家战略、掌握核心技术、市场认可度高,属于互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,且达到相当规模的创新企业。我们认为,国内资本市场引入这些创新企业,有利于国内投资者用更国际化的估值方式看待新技术、新工具和新的商业模式。这有利于优秀计算机公司的估值重塑。板块内的优秀公司在云计算、人工智能、大数据等新领域已经投入多年,效果显著,建议投资者积极关注。

短期我们仍然建议投资者关注个股的一季报情况。截止目前,共有48家公布一季报预告,占我们观测的202家公司的24%。在细分领域方面,我们持续推荐产品型头部公司,包括国产化及信息安全、传统软件云转型、医疗行业信息化等。除此外,受益于政策红利的细分领域,如工业互联网、人工智能、雄安板块等,也建议继续关注。

首推个股:绿盟科技、紫光股份、广联达、千方科技、和仁科技、超图软件。其他标的:北信源、苏州科达、浪潮信息、捷顺科技、神州信息、睿能科技、立昂技术、索菱股份、美亚柏科、宝信软件、顺网科技。

行情回顾:本周计算机指数上涨14.08%,跑赢创业板指数3.97%,跑赢上证综指13.57%。

本周中信计算机指数涨幅位列中信各行业第1位。

政策法规:

国务院办公厅转发《证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》,有助于抬高市场对科技板块龙头的估值,计算机行业的互联网、云计算、人工智能、软件、高端制造等板块将会持续受益。

云计算:

微软宣布了一项重大重组计划,组建两个新部门,即“体验与设备”部门和“云计算与人工智能平台”部门,体现了微软对云业务的加倍重视。

车联网:

工信部发文,智能网联汽车迎标准化建设,有助于推进先进驾驶辅助系统(ADAS)和自动驾驶相关标准的制定,为我国智能网联汽车强国提供坚实支撑。

区块链:

火币同步推出矿场与生态基金,有利于整合上下游产业链,在竞争格局占据行业资源。

政策缩紧导致蚂蚁金服第一季度ABS规模下降,将最终波及到消费金融业务的扩张步伐,也给蚂蚁金服的利润带来冲击。

神州信息与京东金融官方宣布联姻,神州信息旗下融信云公司成为合作载体,京东金融以投资股东的身份参与业务。中小银行通过融信云的“IaaS+SaaS+FaaS”服务,可“极速”开启网络金融业务,连接海量用户。

人工智能:

法国计划投资15亿欧元发展AI,将有助于推动人工智能在医疗、汽车、能源、金融、航天等法国传统优势行业的应用拓展。

智能城市:

第一届数字中国建设峰会将于4月22日-4月25日在福建福州举办,有望加速板块的发展步伐,同时提升市场关注度。

物联网:

阿里巴巴全面进军物联网领域,将带动整个产业链上下游的快速发展。

计算机板块重回强势,继续推荐云计算和国产化板块

前两周板块有所调整,我们建议投资者趁调整期间坚决加仓,本周走势完全符合我们的判断。本周板块呈现普涨行情,基本面呈现回暖趋势的个股表现突出,我们首推组合中的超图软件、和仁科技本周涨幅均超过30%,分列板块周涨幅第一和第二。此外,受首届数字中国建设峰会将于4月22日在福建开幕的影响,福建板块的计算机个股涨幅也较好。

尽管本周板块涨幅较大,我们仍然坚持看好板块后市表现。支持本轮计算机板块上涨的逻辑仍然在不断强化:首先,从基本面角度看,本周部分公司发布一季报预告,有相当一部分公司一季报实现了超预期的高增长。其次,政策对新经济的支持力度仍在加强,关注两会后具体政策细则的出台和落地。周五,国务院办公厅转发证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》。该意见提出要开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点。意见指出试点企业应当是符合国家战略、掌握核心技术、市场认可度高,属于互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,且达到相当规模的创新企业。我们认为,国内资本市场引入这些创新企业,有利于国内投资者用更国际化的估值方式看待新技术、新工具和新的商业模式。这有利于优秀计算机公司的估值重塑。板块内的优秀公司在云计算、人工智能、大数据等新领域已经投入多年,效果显著,建议投资者积极关注。

短期我们仍然建议投资者关注个股的一季报情况。截止目前,共有48家公布一季报预告,占我们观测的202家公司的24%。在细分领域方面,我们持续推荐产品型头部公司,包括国产化及信息安全、传统软件云转型、医疗行业信息化等。除此外,受益于政策红利的细分领域,如工业互联网、人工智能、雄安板块等,也建议继续关注。

【首推个股】绿盟科技、紫光股份、广联达、千方科技、和仁科技、超图软件。

【推荐个股】北信源、苏州科达、浪潮信息、捷顺科技、神州信息、睿能科技、立昂技术、索菱股份、美亚柏科、宝信软件、顺网科技。

4.行业新闻

l政策法规

CDR试点意见下发:可CDR和IPO二选一,符合标准企业或不足50家

新闻:30日晚间,国务院办公厅转发《证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》,这意味着“独角兽”回A实质性破冰。《意见》明确了独角兽回A的行业要求,以及具体的市值、估值、营收标准,此外,针对AB股(同股不同权)制度、VIE架构(协议控制)等此前无法满足A股上市条件的情况,都有具体的制度设计,放开了口子。不过,根据已上市公司2000亿人民币市值标准,未上市公司200亿估值且30亿营收,符合标准的独角兽公司,或许将低于50家。(来源:证券时报)

点评:CDR推出有助于抬高市场对科技板块龙头的估值,计算机行业的互联网、云计算、人工智能、软件、高端制造等板块将会持续受益。

l云计算

微软宣布重大重组计划:成立两大新部门

新闻:微软宣布了一项重大重组计划,组建两个新部门,即“体验与设备”部门和“云计算与人工智能平台”部门。

当前掌管产品事业部的执行副总裁拉杰什·贾哈将领导新成立的“体验与设备”部门,而掌管云和企业事业部的执行副总裁斯科特·格思里将领导新成立的“云计算与人工智能平台”部门。

与此同时,掌管Windows和设备事业部(WDG)的执行副总裁特里·梅尔森将离职。此外,微软CEO萨提亚·纳德拉还宣布了设备、Windows、新体验与技术、企业移动性和管理等一系列人事变动。(来源:新浪科技)

点评:Windows操作系统随着个人电脑(PC)的销售下滑而重要性下降,本次重组体现了微软对云业务的加倍重视。通过拆分Windows操作系统业务,纳德拉将领导微软加速转型到云计算时代。

l车联网

工信部发文,智能网联汽车迎标准化建设

新闻:3月27日,工信部装备工业司发布了《2018年智能网联汽车标准化工作要点》,要求尽快启动汽车网联标准的研究与制定,启动自动驾驶高精地图需求及道路设施需求研究,积极开展自动驾驶相关标准的研究与制定,协同推进汽车信息安全标准的制定,充分调动汽车整车和零部件以及电子、通信、互联网等企业的积极性和主动性,进一步发挥企业在标准化工作中的核心作用。(来源:腾讯汽车)

点评:《工作要点》的发布,有助于推进先进驾驶辅助系统(ADAS)和自动驾驶相关标准的制定,为我国智能网联汽车强国提供坚实支撑。

l区块链

火币同步推出矿场与生态基金

新闻:3月30日火币集团宣布上线火币矿池业务。据官方介绍,火币矿池是全球首家集数字资产开采与交易一体化的矿池平台,采用FPPS等多种分配模式。火币矿池可以使用火币点卡套餐抵扣手续费,矿工可通过算力抵押提前获取挖矿收益,火币矿池于3月30日起开始爆块,矿工可获得无抵押BTC套保额度。

同时,火币宣布正式设立火币全球生态基金。该基金以火币全球通用积分HT(HuobiToken)为核心,以此促进区块链生态系统的良性发展。火币全球生态基金的第一期规模为2亿美元,旨在投资能够和火币业务产生协同作用的生态伙伴。(来源:36Kr)

点评:火币推出全球生态资金整合行业资源,目的是构建一个以HT为串联的行业生态圈;上线矿池业务,目的是打通加密货币交易与开采的通道。此番举动有利于整合上下游产业链,在竞争格局占据行业资源。

l金融科技

政策缩紧导致蚂蚁金服第一季度ABS规模下降

新闻:根据彭博社和中国资产证券化分析网编制的数据,蚂蚁金服在第一季度售出的与消费贷款有关的资产担保证券仅为228亿元人民币,相比前三个月下降了74%。蚂蚁金服的主要消费贷款业务素来倚仗债券市场的融资,现如今这部分融资正在枯竭。

去年蚂蚁金服发行了2588亿元人民币的消费贷款ABS,几乎是美国同期发行的所有类似证券总值的三倍。日前,中国两大证交所已经批准蚂蚁金服在今年发行四期ABS,每期配额80亿元人民币。相比之下,蚂蚁金服去年获准的大多数ABS配额达到300亿元人民币。

随着行业因高利率和不诚信的贷款行为而饱受苛责,微借贷也日益成了监管机构重点监督的对象。以往,贷款机构可以不在他们的资产负债表上显示证券产品。但自去年12月,当政府以要求贷款机构把证券产品整合入他们的账簿来加大监管力度后,蚂蚁金服的ABS发行随之开始下降。政府的新举措很有可能会推高微借贷机构的债务比率,从而使其难以满足当地对债务比率的限制。(来源:和讯网)

点评:蚂蚁金服ABS配额被限制,将极大制约蚂蚁金服的放贷规模增长。而ABS发行的暂缓,将最终波及到消费金融业务的扩张步伐,也给蚂蚁金服的利润带来冲击。在监管趋严的环境下,蚂蚁金服仍将短期承压。

神州信息联手京东金融,金融科技玩法生变

神州信息与京东金融官方宣布联姻,神州信息旗下融信云公司成为合作载体,京东金融以投资股东的身份参与业务。深圳农村商业银行已成为首家入驻客户。

此次合作聚合双方的优势能力,面向中小银行推出金融科技服务,一方面为中小银行“极速”开展网络金融业务提供云平台服务;另一方面以首创的“IaaS+SaaS+FaaS”服务模式,构建竞争壁垒,能力释放最大化;再一方面,联合广大中小银行一起,以金融与科技的深度聚合,共建金融科技的新生态,推广普惠金融服务,支持实体经济发展。

据悉,融信云的金融科技服务不仅能提供符合监管合规的云端基础设施(即IaaS服务),自主研发的包括核心业务、渠道业务以及监管报送等全套、成熟的应用系统(即SaaS服务),还有京东金融独特的金融科技输出(即FaaS服务),能真正帮助金融机构合规地使用云计算基础设施和核心等应用系统,降低成本,并通过金融场景和业务嫁接,实现收入增长的目标。(来源:新华网)

点评:中小银行通过融信云的“IaaS+SaaS+FaaS”服务,可“极速”开启网络金融业务,连接海量用户,扩展业务场景,强化大数据风控,提升运营效益,从而真正突破向互联网化转型中的痛点问题。借力金融与科技的深度聚合,中小银行积极实践互联网化转型,也必将形成生机勃勃、开放互联的金融科技新生态。

l人工智能

法国计划投资15亿欧元发展AI

新闻:法国总统马克龙在法兰西学院公布法国人工智能发展战略,法国政府将在2022年前投入15亿欧元,为法国人工智能技术研 发创造更好的综合环境,其中约4亿欧元专门用于相关颠覆性创新项目的招投标。(来源:新华社)

点评:人工智能正成为大国竞争的必选项,法国推动人工智能发展战略,将有助于推动人工智能在医疗、汽车、能源、金融、航天等法国传统优势行业的应用拓展。

l智慧城市

首届数字中国建设峰会将召开

新闻:第一届数字中国建设峰会将于4月22日-4月25日在福建福州举办,会议由网信办、发改委、工信部、福建省主办,是中国规模最大的国家级信息化会议。此次会议将围绕电子政务、数字经济两条主线,开展电子政务、数字经济、智慧社会、新型智慧城市、大数据、数字福建、数字海丝、物联网八大细分方向的交流。(来源:财联社)

点评:智慧城市建设正进入新一轮景气周期,此次首届数字中国峰会的举办有望加速板块的发展步伐,同时提升市场关注度。

l物联网

阿里巴巴全面进军物联网领域

新闻:阿里巴巴近日召开2018云栖大会深圳峰会,主题为“驱动数字中国”。阿里巴巴高级副总裁兼阿里云总裁胡晓明会上正式宣布,阿里将全面进军物联网领域,指出阿里云发展物联网战略旨在通过云计算和互联网,将整个世界数字化,他形容,前面的20年是把人和互联网连接起来,未来20年是大部分的物体会被互联网连接起来,每个物体都可通过互联网被连接及被计算。至于阿里云的目标,是物联网平台在未来5年内连接 100 亿的设备。阿里会将人工智能AI、IoT以及云运算结合,建立万物互联网络,全面覆盖生活、制造、城市和汽车四大领域。

事实上,多家企业已进入物联网市场,亚马逊、谷歌、微软等企业都已经有自己的IoT解决方案。胡晓明也承认,物联网的概念并不新,阿里在现阶段才全面进军IoT,一方面是因为看到中国已进入数字化整体转型的大通道,对IoT的需求很大,而且阿里云经过近4年的准备,相信目前已具备成熟的云计算能力和应用样本,来吸引产业链各环节的公司加入。(来源:搜狐网)

点评:阿里巴巴此次高调进去物联网领域将带动整个产业链上下游的快速发展。相比移动互联网时代以4G和智能终端为架构,未来5G、物联网和人工智能所产生的新架构将有望带动新的一轮it产业高潮的到来,而其中物联网将在终端数量的长尾化链接和底层数据互通等方面发挥重要作用。

l新零售

优衣库将在600家门店试水虚拟服饰场景

新闻:3月30日起,优衣库将同步在全国近600家门店全推出虚拟服饰场景的新尝试,以更好打通线上线下渠道。

据了解,该服务将实体虚拟、主力商品和品牌LifeWear文化结合,消费者在店内用手机QQ扫海报后可看到店铺实景内的动态海报,更直观体验到某款服装的真实穿着和搭配场景。同时将显示出服装面料、剪裁、设计工艺等细节信息,以及新品资讯、优惠信息和穿搭推荐等。据了解,优衣库深圳最大门店也将于当日开业。(来源:新华网)

点评:线下零售品牌利用AR或者VR技术改变消费体验,可以更好的吸引年轻人来到门店购买商品,这种新模式可创造不同的消费场景,也便于传播。在zara之后优衣库也开始大规模布局ar技术应用以此适应新零售改革浪潮,随着零售巨头的接连进入,信息化技术在新零售领域的应用将得到接连突破。

5.一级投融资总结

3月25日-3月31日,公开公布的计算机行业一级市场投融资共24起,投资轮次涵盖从Pre-A轮到IPO之后,最大一笔为金斧子的1亿元的C+轮融资和仁清卓越的1亿元的A轮融资。其中,企业服务类投资11起,金融科技类投资2起,智能硬件类投资12起,工具软件类投资1起。

6.订单统计

本周重点公司总计中标金额 9.2亿元,其中政府领域涉及1.1亿元,占比78.24%;教育领域涉及1847.95万元,占比2.01%;医疗领域涉及3878万元,占比4.21%。中标金额最大的是佳都科技,中标金额为34554.05万元。

7.风险提示

证券研究报告:《计算机板块重回强势,继续推荐云计算和国产化板块》

对外发布时间:2018年4月1日

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