摘要

通信基站和数据中心消耗大量电力2022年，中国将新建110万个5G基站

据《中国能源报》预测，2025年我国5G基站用电量将达到3500亿Kwh科智咨询预计，2025年国内数据中心机柜数量将增至616万个，2021—2025年CAGR将达到16.7%数据中心用电量占全社会的比重逐年上升2020年，数据中心用电量将超过国内总用电量的2.3%据估计，到2030年，数据中心将消耗全球约30%的电力2020年中央经济工作会议提出，中国二氧化碳排放应在2030年前达到峰值，2060年前实现碳中和作为通信行业两大能耗增长点，5G基站和数据中心节能降耗的重要性日益凸显

国内外电信运营商和科技巨头开源节流，实现节能减排中国移动将通过机房改造，每年节约电量约2亿kWh，未来将重点建设新的绿色基站中国电信通过研究空调节能技术，应用清洁能源，降低石化能耗中国联通发布3—5—1—1节能行动计划，未来将重点提升基站能效威瑞森宣布，到2025年，可再生能源比例将超过50%，到2035年，将达到范围1和范围2的零碳排放目标T—Mobile宣布2021年将100%使用可再生能源，沃达丰选择碳信托，综合衡量碳排放，制定减排策略企业节约能源，减少数据中心的PUE微软预计到2030年，其绝对碳排放量将减少75%Equinix承诺到2030年将碳排放量减少50%，并使用100%的可再生能源阿里自研浸没式液冷技术，华为打造BestDC平台，未来数据中心的极限PUE值可以降到更低

通信行业有助于碳中和，这将带来重大投资机会运营商通过5G基站的设备级，站点级，网络级节能技术，每年至少可节约电费53亿元据我们测算，2021年国内IDC温控系统市场规模约为181亿元/年，2025年将增至284亿元/年户外通信机柜散热设备市场规模将伴随着边缘计算等5G新技术商业化，2022年达到33亿元/年新能源的使用将为通信企业创造新的增长机会据中国能源信息网，全球光伏逆变器出货量将攀升至327GW2025年储能变流器占储能系统总成本的8%—10%，通信相关逆变器厂商将充分受益于储能产业的快速增长海上风电带动海底光缆需求增加2021年国内海缆市场规模约为103亿元/年，此后将保持在60亿元/年左右

投资建议:建议重点关注基站机房，室外机柜，数据中心机房温控设备，光伏逆变器，储能变流器，海上风电，海底光缆等行业的新技术建议关注因维克SZ)和中兴通讯(00063SZ)，并关注优质海底光缆公司

风险:市场竞争加剧的风险和使用新设备，新技术的初始成本增加的风险。